บทที่ 1 / 8 · อ่านราว 6 นาที · เขียนโดย ผู้แนะนำการลงทุน (IP) · อัปเดต
เจาะงบการเงิน · เล่มพรีเมียม

บทที่ 01
งบ 3 ตัว =
3 มุมของเรื่องเดียว

งบการเงินไม่ใช่ตัวเลขน่าเบื่อ มันคือ ‘ไดอารี่’ ที่บริษัทเขียนถึงเรา · เล่มนี้พาอ่าน 3 งบให้เป็นเรื่องเล่าเดียวกัน + จับ red flags
อ่านจบบทนี้: คุณจะเห็นภาพรวมว่างบ 3 ตัวเล่าเรื่องเดียวกันคนละมุม และเชื่อมกันยังไง
Track D · เจาะสินทรัพย์ · เล่มขาย
⚡ สรุปบทนี้ใน 30 วินาที3 ข้อ
  • 1. งบ = ความจริงที่ราคาไม่บอก
  • 2. 3 งบ — กำไรขาดทุน (ทำเงินได้ไหม) · ดุล (แข็งแรงไหม) · กระแสเงินสด (เงินจริง)
  • 3. อ่านครบทั้ง 3 ถึงเห็นภาพจริง จับพิรุธได้
FINANCE STORY
งบ 3 ตัว · บทที่ 1
ทำไมต้องอ่านงบ

ความจริงที่ราคาไม่บอก

ราคาหุ้นบอกแค่ ‘อารมณ์ตลาด’ · แต่ ‘งบการเงิน’ บอกความจริงว่าบริษัททำเงินได้จริงไหม แข็งแรงหรือเปราะ · อ่านงบเป็น = เห็นสิ่งที่คนไล่ราคาไม่เห็น

งบกำไรขาดทุนทำเงินได้ไหมงบดุลแข็งแรง/เปราะงบกระแสเงินสดเงินสดจริง
งบ 3 ตัวเล่าเรื่องเดียวกันคนละมุม — กำไร · ฐานะ · เงินสดจริง
จารย์โจเปรียบให้ — ราคาหุ้นบอกแค่ ‘คนอื่นคิดยังไงกับบริษัท’ แต่งบการเงินบอก ‘บริษัทเป็นยังไงจริงๆ’ · เหมือนความเห็นคนกับผลตรวจเลือด อย่างไหนน่าเชื่อกว่ากัน · อ่านงบเป็น คุณจะฟังความจริงจากตัวบริษัทเอง ไม่ต้องเดาจากเสียงลือข้างนอก
อ
ดูทั้งราคาและงบ
▸ราคาบอกอารมณ์ตลาด งบบอกสุขภาพจริง — ดูทั้งคู่
▸ก่อนเชื่อข่าวดี/ร้าย เปิดงบล่าสุดดูด้วยตัวเอง
เล่าการเงิน กับจารย์โจ · “อยู่กับผม อะไรๆ ก็ง่าย”4 / 51
FINANCE STORY
งบ 3 ตัว · บทที่ 1
รู้จัก 3 งบ

แต่ละงบบอกอะไร

งบการเงินมี 3 ตัวหลัก · แต่ละตัวตอบคนละคำถาม — อ่านครบทั้ง 3 ถึงจะเห็นภาพจริง:

งบกำไรขาดทุน

บริษัททำเงินได้จริงไหม (รายได้–ต้นทุน = กำไร)

งบดุล

บริษัทมีอะไร เป็นหนี้เท่าไร แข็งแรงหรือเปราะ

งบกระแสเงินสด

เงินสดจริงเข้า-ออกเท่าไร (โกหกยากสุด)

ลองนึกภาพนะครับ — 3 งบเหมือนภาพถ่ายคนคนเดียวจาก 3 มุม · งบกำไรบอกว่าปีนี้ทำมาหากินได้แค่ไหน งบดุลบอกว่ามีอะไรและติดหนี้เท่าไร งบกระแสเงินสดบอกว่าเงินสดจริงเดินเข้าออกยังไง · ดูครบสามใบ ภาพคนคนนี้ถึงจะชัด
อ
จำหน้าที่ 3 งบ
▸งบกำไร=ทำมาหากิน · งบดุล=มี/เป็นหนี้ · งบเงินสด=เงินจริงเดินยังไง
▸อ่านครบ 3 ใบ ภาพบริษัทถึงจะไม่ถูกบิด
เล่าการเงิน กับจารย์โจ · “อยู่กับผม อะไรๆ ก็ง่าย”5 / 51
FINANCE STORY
งบ 3 ตัว · บทที่ 1
เชื่อมกันยังไง

3 งบเป็นเรื่องเดียว

3 งบไม่ได้แยกกัน — กำไรจากงบกำไรขาดทุนไหลไปเพิ่ม ‘ส่วนของเจ้าของ’ ในงบดุล · และเงินสดจริงที่เข้ามาสะท้อนในงบกระแสเงินสด · ดูครบทั้ง 3 จะจับพิรุธได้ เช่น กำไรดีแต่เงินสดไม่เข้า

บมจ. รุ่งเรือง (สมมติ · ค้าปลีก)
แข็งแรง
รายได้โต 3 ปี+8% / ปี
กำไรสุทธิสม่ำเสมอ
เงินสดจากธุรกิจบวกทุกปี
ทั้ง 3 งบสอดคล้องกัน — กำไรดี หนี้ไม่เยอะ และมีเงินสดจริงเข้า = สุขภาพดีของจริง
จารย์โจย้ำ — 3 งบไม่ใช่เอกสารแยกกัน แต่เป็นเรื่องเดียวที่เล่าต่อกัน · กำไรจากงบแรกไหลไปเพิ่มส่วนของเจ้าของ (กำไรสะสม) ในงบดุล และต้องมีเงินสดจริงในงบที่สามมายืนยัน · เหมือนพยานสามปากที่เรื่องต้องตรงกัน · ถ้าปากไหนเล่าไม่ตรง นั่นแหละจุดที่ต้องขุดต่อ
อ
จับการเชื่อมของ 3 งบ
▸ตามรอย ‘กำไรสุทธิ’ จากงบกำไร ไปโผล่ในกำไรสะสมของงบดุล
▸เทียบกำไรกับ ‘เงินสดจากการดำเนินงาน’ ว่าไปทางเดียวกันไหม
เล่าการเงิน กับจารย์โจ · “อยู่กับผม อะไรๆ ก็ง่าย”6 / 51
FINANCE STORY
งบ 3 ตัว · บทที่ 1
เคสจริง

เอิร์ธเคยดูแต่กำไร

อ
เอิร์ธมองแค่กำไรเห็นบริษัทกำไรโต เลยซื้อ ไม่ได้ดูงบอื่น

ต่อมาเอิร์ธพบว่าบริษัทนั้นกำไรโตจริง แต่หนี้ก็พุ่งและเงินสดติดลบ — สุดท้ายต้องเพิ่มทุน ราคาหุ้นร่วง · เอิร์ธเรียนรู้ว่า ‘กำไร’ อย่างเดียวไม่พอ ต้องดูงบดุลและกระแสเงินสดด้วย ถึงจะเห็นความจริงทั้งหมด

จารย์โจย้ำ — ดูงบแค่ตัวเดียวเหมือนดูรูปถ่ายมุมเดียว · บางบริษัทถ่ายมุมกำไรมาสวย แต่พอหมุนไปดูมุมหนี้หรือเงินสดถึงเห็นปัญหา · อ่านครบ 3 งบเสมอ แล้วจะไม่โดนหลอกง่ายๆ

ข่าวดีคือ ไม่ต้องอ่านทุกตัวเลขให้ครบเป๊ะตั้งแต่แรก · แค่จำไว้ว่ามี 3 งบและแต่ละงบตอบคนละคำถาม แล้วค่อยๆ ฝึกอ่านทีละงบ เดี๋ยวภาพรวมก็ประกอบกันเองในหัว

อ
บทเรียนจากเคสนี้
▸ดูแต่กำไรอย่างเดียวมองไม่เห็นหนี้ที่พองและเงินสดที่หด
▸ฝึกเปิดครบ 3 งบทุกครั้ง แม้จะเสียเวลาเพิ่มอีกนิด ก็คุ้มกว่าพลาดก้อนใหญ่

เล่าการเงิน กับจารย์โจ · “อยู่กับผม อะไรๆ ก็ง่าย”7 / 51
FINANCE STORY
งบ 3 ตัว · บทที่ 1
สรุปบทที่ 1

เห็นภาพ 3 งบแล้ว

ทบทวนสั้นๆ
1. งบ = ความจริงที่ราคาไม่บอก
2. 3 งบ — กำไรขาดทุน (ทำเงินได้ไหม) · ดุล (แข็งแรงไหม) · กระแสเงินสด (เงินจริง)
3. อ่านครบทั้ง 3 ถึงเห็นภาพจริง จับพิรุธได้
จำ 1 ประโยค: “ดูงบตัวเดียวเหมือนดูรูปมุมเดียว — อ่านครบ 3 งบเสมอ” · บทต่อไป — งบพวกนี้หาจากไหน
จารย์โจปิดบท — เห็นภาพ 3 งบเชื่อมกันแล้ว นี่คือกระดูกสันหลังของการอ่านงบ · บทหน้าเราจะไปหาว่างบพวกนี้อยู่ที่ไหน และเปิดดูยังไง
เล่าการเงิน กับจารย์โจ · “อยู่กับผม อะไรๆ ก็ง่าย”8 / 51
ถาม–ตอบ

คำถามที่บทนี้ตอบ

งบการเงินมีอะไรบ้าง แต่ละงบบอกอะไร?

งบการเงินมี 3 ตัวหลัก และแต่ละตัวตอบคนละคำถาม งบกำไรขาดทุนบอกว่าบริษัททำเงินได้จริงไหม (รายได้ – ต้นทุน = กำไร) · งบดุลบอกว่าบริษัทมีอะไร เป็นหนี้เท่าไร แข็งแรงหรือเปราะ · งบกระแสเงินสดบอกเงินสดจริงที่เข้า-ออก ซึ่งโกหกยากที่สุด ทั้ง 3 งบเหมือนภาพถ่ายคนคนเดียวจาก 3 มุม ดูครบสามใบ ภาพถึงจะชัด

งบการเงิน 3 งบ เชื่อมโยงกันยังไง?

งบการเงิน 3 งบเล่าเรื่องเดียวกันต่อกัน กำไรสุทธิจากงบกำไรขาดทุนไหลไปเพิ่ม “ส่วนของเจ้าของ” ในงบดุล (ตามรอยได้ที่กำไรสะสม) และต้องมีเงินสดจริงในงบกระแสเงินสดมายืนยัน เหมือนพยานสามปากที่เรื่องต้องตรงกัน ถ้าปากไหนเล่าไม่ตรง เช่น กำไรดีแต่เงินสดไม่เข้า นั่นแหละจุดที่ต้องขุดต่อ

อ่านงบการเงินหุ้น ดูแค่กำไรพอไหม?

การอ่านงบการเงินเพื่อลงทุนหุ้น ดูแค่กำไรไม่พอ ต้องเปิดงบดุลและงบกระแสเงินสดด้วย เคสของเอิร์ธในบทนี้คือเห็นบริษัทกำไรโตเลยซื้อ แต่ต่อมาพบว่าหนี้ก็พุ่งและเงินสดติดลบ สุดท้ายบริษัทต้องเพิ่มทุนและราคาหุ้นร่วง ดูงบตัวเดียวเหมือนดูรูปถ่ายมุมเดียว — อ่านครบ 3 งบเสมอ แล้วจะไม่โดนหลอกง่ายๆ

ทำไมต้องอ่านงบการเงิน ในเมื่อดูราคาหุ้นอยู่แล้ว?

ต้องอ่านงบการเงินเพราะราคาหุ้นบอกแค่อารมณ์ตลาด หรือ “คนอื่นคิดยังไงกับบริษัท” แต่งบการเงินบอกว่าบริษัทเป็นยังไงจริงๆ ทำเงินได้จริงไหม แข็งแรงหรือเปราะ เหมือนความเห็นคนกับผลตรวจเลือด อย่างไหนน่าเชื่อกว่ากัน หลักง่ายๆ คือดูทั้งราคาและงบ และก่อนเชื่อข่าวดีหรือร้าย ให้เปิดงบล่าสุดดูด้วยตัวเอง

📘 ชอบบทนี้? อ่านต่ออีก 7 บทในฉบับเต็ม

ฉบับเต็มมีครบ 8 บท พร้อม worksheet เทมเพลต และเคสตัวอย่างให้ลงมือทำจริง · บทถัดไปเปิดดูหัวข้อและสรุปได้ฟรี

ได้ไฟล์ PDF ทั้งเล่ม (พร้อม worksheet) ทางอีเมลภายใน 24 ชม. · จ่ายผ่านพร้อมเพย์ได้ทุกธนาคาร · เล่มต่อไปเหลือ ฿49 · ครบชุด 31 เล่ม ฿690 ลูกค้า Zero to Sixty อ่านฟรีทุกเล่ม และได้ไฟล์ PDF ทั้งเล่ม · ดูบริการวางแผนการลงทุน (มีใบอนุญาต) →
บทถัดไป · บทที่ 2 จาก 8หางบการเงิน จากไหน + เครื่องมือคุณจะรู้ว่าหางบจากไหน ใช้เครื่องมืออะไร และเริ่มอ่านจากบรรทัดไหนไปต่อบทที่ 2 →