บทที่ 03
ลงมือคำนวณ
⚡ สรุปบทนี้ใน 30 วินาที3 ข้อ
- 1. คำนวณ 3 สเต็ป — มูลค่ารวม → เป้าหมายเป็นบาท (รวม×%) → ส่วนต่าง
- 2. ส่วนต่างบวก = ซื้อ · ลบ = ขาย — ขายส่วนเกินก่อน แล้วค่อยเติมส่วนขาด
- 3. ไม่ต้องเป๊ะ — ปัดเศษได้ เป้าคือ “กลับเข้าใกล้เป้าหมาย”
FINANCE STORYคำนวณ Rebalance ใน 3 สเต็ป
การคำนวณไม่ยากอย่างที่คิด · แค่หา “เป้าหมายเป็นบาท” ของแต่ละสินทรัพย์ แล้วเทียบกับของที่มีตอนนี้ · ส่วนต่างคือสิ่งที่ต้องขายหรือซื้อ
รวมทุกสินทรัพย์เป็นเงินบาททั้งหมด ณ วันนี้
มูลค่ารวม × สัดส่วนเป้าหมาย % ของแต่ละตัว = ควรมีกี่บาท
เป้าหมาย − ของที่มี · บวก = ต้องซื้อเพิ่ม · ลบ = ต้องขายออก
เท่านี้เอง · ไม่ต้องมีสูตรคณิตศาสตร์อะไรเลย · ลองดูตัวอย่างจริงของโบ๊ทในหน้าถัดไป แล้วจะเห็นว่ามันง่ายมาก
FINANCE STORYโบ๊ทคำนวณพอร์ตตัวเอง
พอร์ตโบ๊ท 100,000 บาท · เป้าหมายคือหุ้น 60 / ตราสารหนี้ 25 / ทองคำ 10 / เงินสด 5 · แต่หุ้นขึ้นแรงจนบวมเป็น 70,000 (70%) · มาดูว่าต้องทำอะไรบ้าง:
| สินทรัพย์ | ตอนนี้ (บาท) | เป้าหมาย (บาท) | ต้องทำ |
|---|---|---|---|
| หุ้น | 70,000 | 60,000 | ขาย 10,000 |
| ตราสารหนี้ | 20,000 | 25,000 | ซื้อ 5,000 |
| ทองคำ | 7,000 | 10,000 | ซื้อ 3,000 |
| เงินสด | 3,000 | 5,000 | ซื้อ 2,000 |
| รวม | 100,000 | 100,000 | สมดุลกลับ |
เห็นไหมว่าง่ายมาก — ขายหุ้นที่บวมออก 10,000 แล้วเอาเงินไปเติมตราสารหนี้ ทองคำ และเงินสด ให้กลับเข้าเป้าหมาย · พอร์ตก็สมดุลเหมือนเดิม และความเสี่ยงกลับมาอยู่ในระดับที่โบ๊ทรับไหว
FINANCE STORYลงมือแบบไม่พลาด
พอได้ตัวเลขแล้ว การลงมือจริงก็มีลำดับที่ช่วยให้ราบรื่น:
คำนวณส่วนต่างทุกตัวให้เสร็จ แล้วค่อยลงมือ · อย่าทำทีละตัวแบบสุ่ม
มีเงินสดจากการขายก่อน จะได้เอาไปเติมส่วนที่ขาดได้พอดี
ปัดเศษได้ · เป้าคือ “กลับเข้าใกล้เป้าหมาย” ไม่ใช่แม่นระดับบาท
FINANCE STORYเป้าคือ “ใกล้เคียง” ไม่ใช่ “เป๊ะ”
มือใหม่หลายคนกลัวว่าต้องคำนวณให้เป๊ะเป็นบาทเป็นสตางค์ · ความจริงคือ Rebalance ไม่ต้องแม่นระดับนั้น · เป้าหมายคือดึงพอร์ตกลับเข้า “ย่านใกล้เคียง” เป้าหมาย ไม่ใช่ตรงเป๊ะทุกทศนิยม · หุ้น 59% หรือ 61% ก็ถือว่ากลับเข้าที่แล้ว
พอคำนวณเป็นแล้ว บทต่อไปเราจะเรียนทริกเด็ด — วิธี Rebalance ที่แทบไม่ต้องขายอะไรเลย ซึ่งช่วยประหยัดทั้งภาษีและค่าธรรมเนียม
FINANCE STORYคำนวณเป็นแล้ว
คำถามที่บทนี้ตอบ
วิธี Rebalance พอร์ต คำนวณยังไงว่าต้องขายหรือซื้อเท่าไร?
วิธีคำนวณ Rebalance มี 3 สเต็ป คือ รวมมูลค่าพอร์ตทั้งหมด หาเป้าหมายเป็นบาท (มูลค่ารวม × สัดส่วนเป้าหมาย) แล้วหาส่วนต่าง (เป้าหมาย − ของที่มี) ถ้าบวกต้องซื้อเพิ่ม ถ้าลบต้องขายออก ตัวอย่างในบท พอร์ต 100,000 บาท เป้าหุ้น 60% แต่หุ้นบวมเป็น 70,000 บาท ก็ขายหุ้นออก 10,000 บาท ไปเติมตราสารหนี้ ทองคำ และเงินสดที่ขาด เป้าหมายเป็นบาท ลบด้วยของที่มี = สิ่งที่ต้องทำ
การ Rebalance กองทุน ต้องขายก่อนหรือซื้อก่อน?
การ Rebalance ควรคำนวณส่วนต่างของทุกตัวให้ครบก่อน แล้วขายส่วนเกินก่อนค่อยซื้อส่วนที่ขาด เพราะจะมีเงินสดจากการขายไปเติมได้พอดี อย่าทำทีละตัวแบบสุ่ม และถ้ามีเงินลงทุนเพิ่มทุกเดือนอยู่แล้ว บางครั้งแค่เอาเงินใหม่ไปเติมส่วนที่ขาดก็ปรับสมดุลได้โดยไม่ต้องขายเลย
Rebalance ต้องเป๊ะตรงเป้าหมายทุกเปอร์เซ็นต์ไหม?
Rebalance ไม่จำเป็นต้องเป๊ะระดับบาทหรือทศนิยม เป้าหมายคือดึงพอร์ตกลับเข้า “ย่านใกล้เคียง” เป้าหมาย เช่น เป้าหุ้น 60% แล้วปรับได้ 59% หรือ 61% ก็ถือว่ากลับเข้าที่แล้ว คนที่ Rebalance แบบปัดเศษง่ายๆ ปีละครั้ง ชนะคนที่มัวคำนวณให้เป๊ะจนไม่เคยกดจริง ตัวเลขเป็นแค่เข็มทิศ ไม่ใช่ข้อสอบ